2020-03-10

【乾元學院 | 新聞 】匯市掀起大風暴!

周二早間,原油強勢反彈,

WTI原油漲幅擴大至8%,

布倫特原油日內漲幅也達到7%。


周一,油市上演大地震,兩油大幅低開,布油幾秒鐘內下跌了31%,WTI原油期貨開盤也跌超22%。亞盤中油價跌幅擴大,美油失守30美元關口,最低觸及27美元;布油最低下探31美元附近。盡管歐盤和美盤時段兩油一度收窄跌幅至不足20%,但依然無礙其收盤創1991年1月海灣戰爭以來的最大單日跌幅。
 
黃金周一則維持寬幅震蕩,早間一度高開上破1700美元關口,續刷7年新高,觸頂後接連跌破五大整數關口,回落逾40美元,最低觸及1656美元附近。隨後重新轉漲,在1660-1680美元區間波動。
 
白銀在黃金成功破位之時也沒有太大起色,日內一度跌超4%、刷新一周低位。值得註意的是,金銀比昨日一度突破100大關,創下歷史新高。
 
其他具有工業屬性的貴金屬也遭劇烈拋售,現貨鈀金日內跌幅一度達到7.54%。
  
匯市也掀起大風暴,美指繼續走軟,美盤時段一度跌破95關口;澳元、挪威克朗、俄羅斯盧布和墨西哥比索等大宗商品貨幣慘遭拋售,英鎊和歐元則獲得提振。
 
澳元兌美元、紐元兌美元均一度跌逾4%,隨後悉數收覆失地;日元因避險屬性大受青睞,美元兌日元一度跌3.5%、下破102關口。

 

 


單日跌幅創29年最大,油市還有轉機嗎?
 
周一油市經歷了黑色星期一,兩油單日跌幅創下1991年海灣戰爭以來最大,並跌至2016年以來的低位。在沙特上周末宣告打響油價戰後,周一俄方似乎對此作出了回應,令事情變得更加覆雜——俄羅斯國有油企Rosneft PJSC準備從4月開始增加原油產量。
 
由於俄羅斯更能承受低油價,此舉有利於俄羅斯在低油價的環境下搶奪美國和沙特的市場份額。考慮到低油價下頁巖油行業的危險處境,和美國與沙特過往的“關系”,市場期待特朗普或將私下與沙特溝通。
 
特朗普出面幹預的第二個原因是股市暴跌不利於其連任,而他將油價戰視為股市暴跌的原因之一。
 
昨日美股三大股指受重挫,其中標普500指數開盤觸及熔斷機制,為史上第二次。特朗普在社交媒體上稱,沙特和俄羅斯就石油價格和產量進行爭論,還有假新聞都是令股市下跌的原因。
 


避險情緒升溫,為何黃金上破1700關口後回踩?
  
海外疫情繼續蔓延,而周末沙特宣布全面的油價戰令市場的恐慌情緒進一步升溫。周一黃金一度上破1700美元,續刷7年新高。
 
到目前為止,美國已有10州宣布進入緊急狀態。歐洲方面,意大利疫情依然嚴峻,總理孔特稱將把旅行禁令範圍擴大至全國。
 
昨日,恐慌指數VIX近月期貨觸及47.95,刷新2009年3月以來新高。據外媒報道,有交易員押註恐慌指數VIX將在今日破100水平,超過雷曼時刻的巔峰90水平。
 
從種種跡象來看,避險情緒依然主導市場,成為黃金的一大利好。周一,1個月期黃金風險逆轉指標(XAU1MRR)已從上周五的3.975飆升至4.30,創下紀錄新高。這表明隱含波動率出現溢價,或者是看漲期權的需求高於看跌期權的需求。
 
不過,想必昨日黃金的短線暴跌嚇壞了不少多頭。
 
1700美元可能成為黃金的臨時頂部,獲利了結盤甚至可能使金價回落至1640美元的水平,這是超買市場的正常回調。一旦黃金獲得支撐,可能會進行一段時間的盤整,然後再創新高。
 


關注歐元區數據
  
今日,歐元區將公布第四季度季調後就業人數季率和第四季度GDP年率修正值,數據尚未定價疫情影響,但鑒於歐元區第四季度經濟也較疲軟(有分析稱當季度經濟增長滑落至七年來最低),預計數據不及預期的可能性大,歐元或將受到打壓。
 
近日由於受市場情緒影響,歐元波動較大。周一,歐元兌美元1個月期隱含波動率漲至10.5%,創2017年4月以來新高。
 
投資者需註意周四歐央行決議,歐元區貨幣市場目前完全消化了歐洲央行在10月前降息三次的預期,而一周前預期不到兩次。
 


乾元高級分析師認為
 
接下來投資者可關註特朗普潛在的相關表態,其舉動可能會令石油價格戰出現一些轉機。當地時間周二特朗普將就經濟措施召開新聞發布會,他透露將要實施的經濟措施將會是“重大的”。
 
值得註意的是,隔夜美國能源部稱美國能夠、也將會“承受住這次波動”,美國原油鉆井公司能承受住市場的潰散。事實是否如此?只能讓時間告訴我們答案了。
  
明天淩晨4:30將公布美國至3月6日當周API原油庫存,從數據我們大概可得知疫情對美國原油需求是否造成影響。
 
從過去兩周的數據來看,庫存增幅均小於預期,然而油價依然承壓。在當前高波動的環境下,預計數據對油價的影響較為短暫。昨日API官方呼籲交易者不要對單日的暴跌反應過度,因為過去也曾經出現過類似的周期。
 
另外,原定於周三淩晨公布的EIA月度短期能源展望報告推遲到周四淩晨,EIA官方稱須將近期事件納入考量。
 
黃金現在處於觀望狀態,但哪怕出現下跌,交易員也不必過於驚慌。
 
和收益率全線跌至1%以下的美債相比,黃金的吸引力無疑更高。若金價出現短線回調,多頭必然會重新入場抄底,市場明顯在進行一場心理戰。
 
此之外,不斷升溫的降息預期也將成為黃金的重要支撐。今日早些時候據CME“美聯儲觀察”,市場已經充分定價美聯儲3月將降息75個基點或以上。其中降息75個基點的概率為58.6%,降息100個基點至0%-0.25%的概率為41.4%。

 

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